Depuis toujours, les dividendes n’ont jamais laissé personne indifférent : certains les adorent et d’autres les détestent. Souvent décriés comme une rémunération exagérée des actionnaires, nous allons voir ce qu’il en est réellement.
Qu’est-ce qu’un dividende ? Et pourquoi les dividendes ne sont pas magiques ? À la fin de cet article, les dividendes n’auront plus de secrets pour vous !
Qu’est-ce qu’un dividende ?
En bourse, vous avez 2 façons de générer des revenus :
- acheter une action et la revendre à un prix plus élevé. Dans ce cas, vous réalisez une plus-value ;
- toucher un dividende de la part de l’entreprise.
Les dividendes représentent une partie des bénéfices qu'une entreprise réalise et permettent de rémunérer l’actionnaire. Une entreprise peut verser des dividendes à ses actionnaires, mais elle n’est pas obligée de le faire.
En outre, lorsque vous êtes actionnaire d’une entreprise, vous pouvez toucher un dividende sous 2 formes différentes :
- en espèces : il s’agit de la méthode la plus utilisée. Vous percevez un montant dans la devise de l’entreprise. Cela peut être des dollars, des euros, des livres sterling, etc. Ne vous inquiétez pas, si la devise est différente de la vôtre, le courtier s’occupera de faire la conversion pour vous.
- en actions : l’entreprise émet de nouvelles actions et vous les reverse.
Les dividendes ne tombent pas du ciel
Même si les dividendes sont attrayants pour les actionnaires, cette rémunération comporte quelques inconvénients.
Le cours de l’action diminue en fonction du dividende
Une chose importante à savoir : lorsque vous touchez un dividende, le cours de l’action diminue instantanément du montant du dividende. De ce fait, si une société verse un dividende de 5 € et que l’action est cotée à 100 €, alors l’action sera cotée à 95 € après le détachement.
Si ce mécanisme n’était pas mis en place, ce serait trop simple : vous auriez juste à acheter des actions juste avant le versement du dividende, profiter du dividende et revendre l’action juste après. Mais ce n'est aussi simple que cela !
Les dividendes ne sont pas garantis
Lors des assemblées générales annuelles, l’entreprise et les actionnaires décident du montant du dividende. Ils peuvent décider de :
- maintenir le dividende au même montant que l’année précédente ;
- le diminuer ;
- l’augmenter ;
- arrêter de verser un dividende.
Vous n’avez donc aucune garantie de continuer à toucher des dividendes. Il est important de comprendre qu'une société peut décider de le diminuer ou d’arrêter d’en verser un à tout moment !
À quelle période de l’année sont versés les dividendes ?
Cela dépend de chaque entreprise.
Mais, en général, on retrouve des tendances selon les pays :
- en France, la majorité des entreprises versent leurs dividendes 1 fois par an, au mois d’avril ou de mai. Par ailleurs, même si cela reste rare, quelques entreprises rémunèrent leurs actionnaires 2 fois par an, voire 4 fois par an comme TotalEnergies.
- tandis qu’aux États-Unis, le versement des dividendes est le plus souvent mensuel ou trimestriel.
Les foncières américaines et canadiennes cotées versent un dividende mensuel.
Les dates à retenir pour toucher votre dividende
Pour le versement du dividende, on retrouve 3 étapes clés :
- l’annonce ;
- le détachement ;
- le paiement.
La date d’annonce de la rémunération des actionnaires
Chaque année, les actionnaires se retrouvent à l’assemblée générale. Lors de celle-ci, ils décident si le versement d’un dividende a lieu, ainsi que son montant. Dans le même temps, la date de détachement et du paiement du dividende sont annoncées au grand public.
La date de détachement du versement des dividendes
Cette date correspond au jour durant lequel le montant du dividende est détaché du cours de l’action.
La date de paiement du versement des bénéfices
Cette date correspond au moment où vous toucherez votre dividende sur votre compte. Les dividendes sont versés automatiquement sur votre Plan d'Épargne en Actions ou Compte-Titres Ordinaire (CTO).
Combien de temps garder une action pour toucher le dividende ?
Pour être sûr de toucher le dividende, vous devrez détenir au moins une action à la veille du détachement du dividende. Si cela arrive un lundi, vous devrez avoir les actions au dernier jour ouvrable, c’est-à-dire au vendredi de la semaine précédente.
Prêtez attention aux jours fériés, car ces derniers ne comptent pas comme des jours ouvrables !
Faut-il investir dans des actions à dividendes ?
Lorsque vous investissez en bourse, vous avez le choix parmi un large panel de stratégies. Parmi toutes les possibilités qui s’offrent à vous, vous pouvez notamment investir dans des :
- actions à dividende : Total Energies, Axa, Bouygues, Johnson & Johnson, PepsiCo, etc.
- entreprises de croissance : Google, Air Liquide, Berkshire Hathaway, Amazon, LVMH, etc.
Pour ce qui est de la première stratégie, vous partez sur des entreprises matures et qui maîtrisent bien leur marché. Ces sociétés préfèrent verser de bons dividendes pour attirer des actionnaires. La volatilité de ces actions est moins importante, mais vous bénéficiez de revenus réguliers.
Néanmoins, avec la deuxième stratégie, vous misez plutôt sur des entreprises de croissance. Ces sociétés préfèrent réinvestir la totalité de leurs bénéfices dans de nouveaux projets afin de se développer davantage. À terme, ces projets peuvent rapporter beaucoup plus que les dividendes.
De ce fait, on comprend mieux pourquoi de grandes entreprises comme Google ou Berkshire Hathaway ne versent pas de dividende. Ces entreprises ne sont pas en mauvaise santé financière. Elles sont innovatrices et prennent un pari pour l’avenir.
Que faire de vos dividendes : les réinvestir ou les dépenser ?
Une fois que vous avez touché vos dividendes, une question de taille se pose : est-ce que vous devez les réinvestir ou les dépenser ?
Cela dépend principalement de votre stratégie d'investissement et de la raison pour laquelle vous investissez en bourse.
Pourquoi dépenser vos dividendes ?
Si vous investissez pour toucher un complément de revenus régulier, notamment pour votre retraite, alors il vaut mieux les dépenser. Vous pouvez aussi dépenser vos dividendes pour les investir sur une autre classe d’actifs (cryptos, crowdfunding immobilier, etc.).
Lorsque vous déboursez tout ou une partie de vos dividendes, cela vous apporte un autre avantage : vous restez motivé sur le long terme. Il faut aussi savoir profiter du processus et se récompenser occasionnellement pour les efforts que vous avez mis en place.
➡️ C’est un équilibre à trouver entre réinvestissement et dépense, mais ça, il n’y a que vous qui pouvez le déterminer !
Pourquoi réinvestir vos dividendes ?
L’autre choix qui s’offre à vous est de réinvestir vos dividendes en bourse. Sur le long terme, ces réinvestissements font gonfler votre patrimoine grâce aux intérêts composés.
Les intérêts composés sont les intérêts que vous générez sur vos intérêts. Au début, ils évoluent lentement. Mais avec le temps, ils finissent par s’accumuler et vous vous retrouvez avec plus d’intérêts que de capital initialement investi.
Cette stratégie est tout à fait adaptée si vous êtes jeune et que vous voulez préparer un projet long terme comme la retraite. Plus l'investissement se fait sur la durée, plus les intérêts seront importants.
2 exemples d’entreprises versant une partie des bénéfices aux actionnaires
Prenons 2 exemples d’entreprises françaises versant une partie de leurs bénéfices aux actionnaires :
Ces entreprises sont réputées pour verser des dividendes réguliers et stables, voire en hausse, sur le long terme. Voici leur historique de 2017 à 2022.
- Air Liquide :
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Montant du dividende | 1,95 € | 2,19 € | 2,19 € | 2,45 € | 2,50 € | 2,64 € |
| Variation sur 1 an | 2,67 % | 12,12 % | 0 % | 12,08 % | 1,85 % | 5,45 % |
- TotalEnergies :
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Montant du dividende | 2,47 € | 2,52 € | 1,94 € | 2,68 € | 2,64 € | 3,67 € |
| Variation sur 1 an | 1,23 % | 2,02 % | -23,02 % | 38,14 % | -1,49 % | 39,02 % |
Air Liquide est une entreprise qui prend soin de ses actionnaires et qui les fidélise. Air Liquide distribue des dividendes ainsi que des actions gratuites. De plus, en détenant vos titres au nominatif administré, vous pouvez bénéficier de 10% de bonus sur les dividendes et actions gratuites que vous recevez.
La fiscalité des dividendes sur CTO et PEA
Il vous reste une dernière chose à savoir sur les dividendes : la fiscalité sur le CTO et sur le PEA.
Qu’en est-il de la fiscalité des dividendes sur le compte-titres ordinaire (CTO) ?
Pour les dividendes que vous percevez sur votre CTO, vous pourrez payer soit :
- 17,2 % de prélèvement sociaux + 12,8 % d’impôts sur le revenu. On appelle cela le PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) ou la flat tax ;
- 17,2 % de prélèvement sociaux + votre TMI (Tranche Marginale d’Imposition). Il s’agit du barème progressif de l’impôt sur le revenu.
Dans le second cas, cette taxation sera plus intéressante pour les investisseurs ayant une TMI de 0 ou de 11 %. Vous profitez également d’un abattement de 40 % sur les dividendes.
Pour ce régime, il existe également des abattements pour les plus-values en fonction de l’ancienneté de vos titres.
Et pour la taxation des dividendes versés sur le plan d’épargne en actions (PEA) ?
Sur un PEA (Plan d’Épargne en Actions), la fiscalité sur les dividendes devient très intéressante au bout de 5 ans. Lorsque votre PEA aura 5 ans d'ancienneté, vous aurez juste à payer les prélèvements sociaux à hauteur de 17,2 % sur vos dividendes.
Et cela, à condition que vos dividendes sortent de votre PEA. Sinon, tant que les dividendes restent sur le PEA et qu’ils sont réinvestis, ils ne sont pas soumis aux prélèvements sociaux.
Toutefois, dans le cas où vous retireriez vos dividendes avant 5 ans, vous devrez payer le PFU à 30 % et vous devrez clôturer votre PEA.
En résumé : que retenir des dividendes ?
Comme nous venons de le voir, les dividendes représentent une partie des bénéfices qui est versée par l’entreprise aux actionnaires. La distribution d’un dividende n’est pas obligatoire et la société a le droit de modifier son montant à tout moment.
Selon votre situation et vos objectifs financiers, il peut être plus ou moins opportun d’investir dans des actions à dividendes, de croissance ou de mélanger ces 2 types d’actions.
Par ailleurs, vous devrez également vous demander ce que vous faites de vos dividendes : les dépenser totalement (ou en partie) ou alors les réinvestir directement ?
Une fois que vous aurez répondu à cette question, il ne vous restera plus qu’à passer à l’action et à investir dans vos premières actions à dividendes !
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